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从关键数据把握信托项目风险-【新闻】

发布时间:2021-04-05 22:18:59 阅读: 来源:提花机厂家

当投资者对信托有了一定了解,并决定投资信托项目的时候,就会遇见许许多多的项目文件和资料,其中一部分是项目的宣传资料,还有一部分是项目的尽调资料。除去信托公司给到投资者的资料外,最好可以直接考察项目公司,或者委托第三方理财机构等中介对项目进行考察,如果没法实现,也可利用网络或者电讯等方法以获取更多信息。而在众多数据中,最值得关注的应该是尽调资料中的财务数据,投资者可以结合其它的资料对财务数据进行分析,以确定信托项目的风险。

在拿到一份财务报表的时候,投资者可以从以下几个方面对财务报表进行分析:通过对毛预期年化利率,利润率,净预期年化利率,净资产预期年化收益率等比率对项目公司的盈利能力进行分析;通过对流动比率,速动比率,现金流动负债比率,资产负债率等比率对项目公司的偿债能力进行分析;通过对存货周转率;应收账款周转率;总资产周转率等对项目公司的营运能力进行分析。

当然我们也不能排除项目公司在制作自己的财务报表的时候会有某些倾向性或者数据造假的情况出现。其实财务数据造假,目的只有两个,虚增利润,掩盖风险。所谓知己知彼方能百战百胜,对投资者来说,了解企业为达上述目的粉饰其财务报表的的常用方式非常重要。

一般来说企业主要通过以下几种方式对其财务报表进行美化:

1)通过关联交易,比如内部定价转移、托管经营、股权转让、资产置换、等手段实现;

2)通过不良资产来美化报表;

3)通过利息资本化调节利润;

4)掩盖或有事项,不披露或者分期披露,或者掩盖或有负债;

5)通过营业外收入、补贴收入、债务重组、会计政策变更调整主营业务收入等等。

针对上述情况,在看到项目公司的报表时候,投资者可以追索这些问题:谁是制作报表的会计?具有何种资质?各表之间数据的逻辑关系是否准确?另外,报表可以粉饰,但有些资料无法伪造,例如从和企业业务相关的银行处获取对帐单就可以了解企业现金流量和余额,而从VAT报表可以了解企业的销项税,即可反映企业销售收入,而进项税反映采购量;另外从税单也可反映一些情况。投资者也可以让在一些专业的理财机构代为遴选合适的理财产品,这些专业机构有专业的人员可以去辨别财务报表的真实性。

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