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【资讯】谢百三打新吸纳资金将致下周大跌

发布时间:2020-10-17 02:36:34 阅读: 来源:提花机厂家

谢百三:打新吸纳资金将致下周大跌

一是掏钱打新几天,二是新股涨停板打开之日,会大量吸纳资金,引致股市大跌。

热门股几涨停追又大胜一场

——传奇人物X先生从1400元到7亿的真实故事

——兼谈本周经济与股市  复旦大学金融与资本市场研究中心主任谢百三教授

一、“涨停板打开,我要打梅林的”

新春时节,X先生应邀到复旦来参加一次上海主要股评人士的聚会。他悄悄对我说:“梅林已经几个涨停板了,我追了两天都没追着。涨停板大约在15元附近会打开,我要打梅林的。”我当时只是当他随口说说的,并未在意;不料,当第6个涨停板打开后,X友果断介入,大规模建仓(约占资金35%左右,之所以不敢满仓打入,是怕庄家发现,影响庄家炒作).X友之所以敢于在已涨了一倍多的15元“高位”建仓的原因是:

第一,可以避免业绩浪的冲击。当时,全国通货紧缩,大部分企业的业绩都不好。加之当时正是年终财务报表尚未出来之时,那些传统股票很容易受业绩浪的影响。而对于网络股在美国的NASDAQ市场的狂热炒作,早已在中国股市中形成共识,加之证券市场中很多基金都是海归在当经理和操盘手,而且各大报刊还搞了什么网络股指数来凑热闹。这也就是说,网络股的定价不是根据市盈率,而是根据公众视线流量确定的,甚至是什么“市梦率”来定,这样就可以避免业绩对它的冲击。

第二,上海梅林送净化水的85818家喻户晓,公示率高,很容易被人接受。

第三,网络股是潮流,是大趋势。这次炒作网络股是由基金发动的,基金经理人是年轻的管理者,比较容易接受新兴事物,也比较容易追新浪潮,他们是网络的先驱,从而也就必然会投入到这一热潮中去。因此,网络股是中国A股市场的热点,而梅林又是“热中之热”,无疑成了万众瞩目的龙头股。而且,梅林连拉6个涨停板时,一般机构根本无法建到仓。原来的机构要出局,新的机构要介入,一定还会翻一番。于是,经过深思熟虑之后,X友决定重仓介入。

X友在购买了上海梅林之后,他怕自己沉不住气,就又跑到外地名胜古迹去旅游了,因为参加盘整总是难熬的。盘整了一个星期后,就开始了飙升,最高涨到33元多。但当时X友并未认识到这是一个高点。上海梅林此后开始下跌,其下跌主要是受到美国司法部对微软的肢解的影响。X友从这一信息出发认识到,市场经济是一个竞争经济,电子商务要取得超额垄断利润是不可能的,因此网络的超额垄断利润也将破灭。此外,X友听说经济学家吴敬琏在批评梅林,说梅林不就是个卖水的吗,加了个网,就成了高科技股了?他认为吴敬琏是中国影响极大的经济学家,其讲话影响很大,等于将秘密给捅破了,等于揭穿了“皇帝的新衣”的假话了。他想不能再等下去了,于是X友便果断地在25元将上海梅林全部抛出。但即便如此,他每股收益也近10元,打了一个漂亮仗。  二、“鞍钢转债太好了,市场全错了”

从上海梅林获利出来后,X友又选择了鞍钢转债。在仔细阅读了鞍钢转债的募集说明书后,他认为鞍钢转债不仅具有它对应的股票——鞍钢新轧的所有功能,而且还有投资风险小、收益高的新功能。跌,至少可得到106元(年息1.2%),而涨则空间很大,极为安全(当时大盘的上下一时还看不清楚)。可转换债券是一种介于股票和债券之间的有价证券,它的风险比股票小,灵活性高于债券。在股市下跌的行情中,即使其价格也随股价的下跌而下跌,它也明显地具有抗跌性,这主要是因为它有保底价值的缘故。其实这个保底价值就是债券本身的价值,是可以为投资者带来的有保障的收益。此外,可转换债券还具有一个可以转换股票的买入期权价值,而它则还有可能使投资者分享到发行公司鞍钢新轧利润的增长、股票价格上涨的潜在价值。

从鞍钢转债的实际情况来看,鞍钢集团是我国中央所属512家重点国有企业之一,风险性小;而且在其募集说明书中特别对股票下跌做了说明,从而使它的看涨期权有了保障。从国外股市的一般表现来看,可转换债券中包含的看涨期权通常应有票面价值的10%左右;另外,鞍钢转债可以保证投资者有1.2%的无风险年收益率,再按照当时新股发行方法的规定,它还可以享有打新股的收益,一年下来最低也可达到4%;这样,鞍钢转债的最低收益率也在16%左右。X友在100元附近全线出击,虽然鞍钢转债曾两度竟荒唐地跌到95元附近,但“是金子就总是要发光的”,它的价格本来已比鞍钢新轧低20%,加之鞍钢新轧价格的不断攀升,它也扶摇直上。他曾于2000年5月15日受邀到复旦大学管理学院为博士、硕士与本科生讲学,当时的鞍钢转债为95.80元,他大声地对同学们说:“这个鞍钢转债太好了,而整个市场全弄错了。”次日,不少同学及家长都买进了96元的鞍钢转债。一周后,鞍钢转债走出徘徊一个月的局面开始大幅上涨,一浪高过一浪,涨到120元附近,营业部经理高兴了,让小姐打他的呼机:“X友,你的鞍钢转债大涨了。”他平静地笑笑:“还早呢。”后来,鞍钢转债涨到144元。X友虽未在最高点出货,但却也获利颇丰,这使他成功地成为亿元大户。  三、个人战略投资者的宽阔胸怀

X友很不愿意让人们认为他是个炒股高手,是个被人羡慕的个人大户。他一再说自己是个个人战略投资者。他十分钦佩毛泽东,说他的哲学思想、军事思想太了不起了;他对毛泽东的《矛盾论》中的许多重要观点都是反复学习,并用于股市实践。他对邓小平也很热爱,说小平给我们带来了富裕的生活。他生活依然简朴,戴着块80元的旧手表,整天乐呵呵的。在自己手里拥有600万资金时,他在上海闹市区买了套期房,解决了自己多年房子太小的问题;在资金达到2500万时,他又买了套新房;在资金达到8000万时,他则买了幢别墅。不知是否因为毛主席过去坐的是红旗牌小轿车,他也买了辆红旗牌小轿车,但事后他却多次说,上海出租车太方便了,这个小轿车投资还是有些不太合算。

他妻子也想炒股,他想了想,只同意她拿2万元去炒炒,说:“多数是亏的,二手股风险太大。”X先生在笔者的说服下,终于同意到复旦大学、北京大学和对外经贸大学等高校来进行讲学。同学们对他那高瞻远瞩的战略分析、精彩的演讲、谦虚和不张扬的奉献精神报以热烈的欢迎。当人们问他有了这么多钱以后干什么时,他说他希望成立一个私人管理基金,希望以后有机会能与索罗斯斗一斗。至于钱么,他说:“没有是不行的,但太多了也是没有用的,将来一定是取之于社会,用之于社会。你们是可以看得到的。”他为人谦虚,依旧与平常人一样,每天高高兴兴地去买报纸、买菜,而且喜欢到祖国各地的名山胜水去旅游。他至今仍不希望过多张扬,而是希望过一种平平静静的生活。  编者按:

X先生从1400元起家,从杨百万式的买国债现券(从东北到上海转卖开始),现在已达到7亿的辉煌战果了。有人不信那就不信吧。他就在上海,就在黄浦江畔。他有几点打胜仗的经验:

一、非常注意学习,读报,上网,追踪市场热点,并把视野扩展到国际,特别是美国。因为美国是世界经济的引擎。

二、他也非常注意了解洞察中国证券市场的优缺点及特点,如:中国证券市场特别喜欢启用从美国回来的留学生、博士生及工作人员,注重“洋枪洋炮洋玩意、洋理念”。美国以“市梦率”大炒网络股市,他判定必会影响海归的经理和操盘手们,于是梅林,送水网站的梅林会大炒。

三、他“理解大众心理,领先大众一步。”在涨停板打开徘徊的几天中,大胆建仓。这一点非常重要,领先大众三步就是文革中反江青的勇士们,遭遇会很惨,会被整死;但落后大众一步,则又早已涨过了最佳时点。因此,“理解大众,并领先一步”为最好。

四、他博览群书,并尊师重教。对吴敬琏教授十分敬重,并深知他受到朱镕基总理尊敬与重视,是与厉以宁齐名的两大经济学家之一。吴一语道破天机,梅林怎么不跌呢?(这是我从中国证券报上看到告诉他的,他急忙查阅,果然是的,马上逃梅林)。他的悟性,灵敏度是很高啊!

中国经济全球增速第一,然而中国股市却全球最差。在这个基本无效市场中,一定要以X先生为榜样:学习,寻找,探索,理解市场与大众,运用毛泽东军事思想,机动灵活,积小胜、小胜为中胜、大胜。  当前房地产与下周打新股

本周经济与股市:上半年GDP为7.4%,空方学者忧心忡忡,担心今年7.5%增长率达不到。而多方则有人认为,下半年必须7.6%以上才行。因此,经济、股市硬着陆可能性不大,反而有希望了。(这完全是计划经济思维)还有个别大券商的首席经济学家竟然在央视中“乐观”地预测经济已到底了,该企稳回升了。不知怎么混上这年薪100万的工作的。预测现在经济到底,就像长江到武汉,认为水已到东海了;就像中国铝业跌到29元,认为到底可补仓一样(后跌到8元)。

观察中国经济变数最大、影响最大的是房地产市场。现在主要看各城市的具体情况了,原有价格,原有供需情况及地方政府的调控水平了。温州是在政府以过去一年几倍供地的情况下,出现悬崖跳水式的崩溃的;就如俄罗斯的石油,油价越下跌,政府财政开支越吃紧,就越大量供应石油,世界油价就越跌。温州这么好的实体经济被高利贷的金融链压断后,政府为救实业而加快批地、卖地,结果导致最大一块即房地产市场的狂跌。(从3万多元/m2跌到1.6~1.73万多元/m2)。

全国性的房地产调控最烈的前总理的后期,笔者警告过多次,这就像一把双刃宝剑,千万别发生日本、韩国、台湾、香港当年的惨剧啊!全国城市地价监测组负责人赵松的话说得很轻巧,“楼市、地市降温不必大惊小怪。”我认为应高度警惕,防患于未然。争取台湾式调控模式,早日走上良性循环。

香港首任特首董建华就职演说中充满信心地宣布说:“每年要提供8.5万套廉租房,要打破房产泡沫,让年轻人结得起婚,让外资在香港办得起公司。”我一听就知道要出事,董竟然不懂宏观经济。结果香港房地产大跌4年,我们的一位博士生在香港800万港元买的一套房,跌到了350万元;跌速超过了他付按揭的速度。很多港人出现负资产,结果香港经济四年中一片萧条,GDP绝对下降,企业公司大批倒闭,失业率猛增。年轻人连饭都找不到吃了。每年7月1日(回归日)就游行,向中央政府呼吁。后来到2000年才发现是房地产调过头了,才紧急刹车,后在中央政府、大陆人民帮助下,才慢慢复苏。8.5万套廉租房一次都不敢推出。

我们反对狂炒房地产,但现在却很担心对它的调控。经济学家不是神仙,而像医生,对病人要全身综合考量;高血压易中风,但血压突然大降也很可怕。关键是稳定,维持国家人民的安稳生活。

千万不要出现日本“失去的20年”,泡沫经济不可搞,但也反对轻率地去捅泡沫。凡轻率捅破泡沫的,没有好下场。(注意:如这样下去,几年后GDP跌到5~6%都有可能。主要还是看房地产市场态势。)

下周新股11只发行;如已有老股的中小散户可去打打。这个肖钢,一系列政策、措施都是不成熟的变来变去,上周写文章批评他及新股首日限价法是恶炒新股的始作俑者。竟然有“五毛党人”出来为他辩解。我从来不主张高价发新股,但首日限价明显使炒新主力不费任何钱财就大涨42~44%。而首日放开价,则主力要准备几亿来托新股。炒新股成本高了,新股恶炒就会得到抑制。

现在涨停板8~12个,乃世界证券史上一大奇观,真是泱泱大国,经济金砖国家之首领,股市则一派乱象,真是不幸也。

记住:一是掏钱打新几天,二是新股涨停板打开之日,会大量吸纳资金,引致股市大跌。

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